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    持股平臺公司如何設立流程(股權頂層設計最佳方案)

    發布時間:2022-09-29   閱讀數量:186

    在股權設計或股權激勵中,持股平臺是經常被用到的工具。

    員工通過持股平臺,間接持有目標公司的股權。

    實際操作中,一般先通過“股權激勵六定法”確定員工在目標公司的持股比例,然后再搭建持股平臺,將激勵對象裝入持股平臺中。

    本文詳細解讀如何把激勵對象裝入持股平臺中,包括持股平臺的搭建和持股比例如何換算。

    持股平臺搭建

    實例拆解


    01 理清公司現有架構

    理清公司現有機構,是規劃整體架構的第一步,也是搭建持股平臺工作中基礎工作之一,需要借助圖形工具繪出股權架構:


    上圖是在開展股權架構調整前,常見的公司架構,自然人股東持股,一般為公司創始團隊。

    02 確定持股對象

    確定持股對象是一項系統性的工作,需要完成定對象、定價格、定比例、定模式、定考核、定退出的工作。

    通過運用“股權激勵六步法”完成“六定”的工作,為下一步搭建持股平臺做準備。

    03 設立持股平臺

    設立一家有限合伙企業,實際控制人作為普通合伙人(GP),各激勵對象作為有限合伙人(LP),將持股平臺搭建起來。


    04 換算持股比例

    在設立持股平臺過程中,需要將激勵對象在目標公司持有的股權,換算為在持股平臺的財產份額,用到的換算公式為:

    激勵對象在持股平臺的持有比例=激勵對象在目標公司的持股比例/持股平臺在目標公司的總比例。

    05 持股平臺嫁接目標公司

    把搭建好的持股平臺嫁接到目標公司中,根據股權來源,嫁接的途徑為股權轉讓或增資擴股。

    如果股權來源于大股東轉讓,則用股權轉讓的方式,大股東將股權轉讓予持股平臺。

    如果股權來源于增資擴股,則由持股平臺認購新股,其他股東的股權同比例稀釋。


    至此,激勵對象-持股平臺-目標公司化零為整,在架構調整中,公司原有的單一股權結構得到優化。

    同時,在持股平臺中,即使隨著不斷增資擴股創始股東的股權比例被稀釋,其作為GP仍能夠有效掌握公司的控制權。

    最后強調,在搭建有限合伙企業形式的持股平臺時,不一定由創始人直接擔任GP,也可以由創始人設立一家有限責任公司擔任GP,能夠在一定程度上隔離GP的無限連帶責任。

    以上內容,是搭建持股平臺的底層邏輯,掌握原理,融會貫通,舉一反三。

    在股權架構設計中,最重要的是處理好四個問題:合、分、進、退。

    合:合得好

    合伙人怎么選,如何找準合伙人?

    分:分得清

    如何分股、分工、分權、分利?

    進:進得來

    搭什么樣的架構?鋪什么樣的路?

    退:出得去

    如何打破僵局,退出有序,不留后患?

    以上都是在實操股權架構設計和調整過程中遇到的真實問題,經過不斷地梳理總結與實戰檢驗,我們已經形成一套科學有效的股權設計方法論。


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